水母宫是张家口皮都形成和兴旺的见证。张家口历来为中原与北方少数民族贸易互市的重要场所。特别是清雍正年间以后，张家口成为张库大道的贸易集散地。张库大道是指张家口通往蒙古高原库伦城(今蒙古国首都乌兰巴托)的贸易运销路线，是继我国古代丝绸之路的另一重要商道。张库大道的繁荣，使张家口成为我国最大的毛皮集散地，被称为“皮都”。大量的毛皮在张家口加工鞣制，必须有充足的优质水，于是人们发现了卧云山下的这股泉水。经这泉水浸泡、洗鞣的毛皮，皮板柔软，毛色铮亮，毛皮商因此财源茂盛，于是纷纷集资，于清乾隆四十七年(1782年)，跨泉修建了这座水母宫。

水母宫依山就势，碧瓦朱门，宫前为青砖牌坊，上书“水母宫”三个金色大字，宫两侧有大型壁画《出入回宫图》。水母宫卧云山下有一股喷涌清泉，水流清澈甘美，终年不涸，被称为“大水泉”。此泉水为含锶与偏硅酸的优质矿泉水，长期饮用，对身体极为有益。